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http://hdl.handle.net/10314/3480
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| Título: | Crise das dívidas soberanas dos países periféricos do euro: convergência ou divergência? |
| Autores: | Gabriel, Vítor
Saraiva, Helena |
| Palavras Chave: | Crise das dívidas soberanas
Países periféricos
Vetor autoregressivo
Cointegração
Correlação condicional dinâmica |
| Data: | 4-Feb-2016 |
| Resumo: | O presente trabalho analisa as ligações e as interdependências de curto prazo e de longo prazo entre as bond yields dos países periféricos da zona euro, no período compreendido entre janeiro de 1999 e junho de 2015, subdivido em dois períodos amostrais, de modo a evidenciar o efeito da crise das dívidas soberanas.
Com a finalidade de identificar a existência de interdependências e de ligações de curto prazo entre as bond yields, recorreu-se a um vetor autorregressivo, com mecanismo corretor de erro, ao conceito de causalidade de Granger e a um modelo GARCH-DCC multivariado. Concluiu-se que o aprofundamento da crise das dívidas soberanas não contribuiu para a convergência de comportamentos, mas antes para a prevalência dos fatores específicos de cada país face aos fatores transversais de mercado.
No referente à existência de ligações de longo prazo, recorreu-se aos habituais testes de cointegração, os quais permitiram perceber que o conjunto formado pelos cinco países periféricos estabeleceu relações de equilíbrio no longo prazo, nos dois subperíodos amostrais, revelando a existência de um padrão comum entre as dívidas soberanas, o que limitou uma possível estratégia de diversificação da carteira de investimento. |
| URI: | http://hdl.handle.net/10314/3480 |
| Aparece nas Colecções: | Artigos em Acta de Conferência Internacional (ESTG)
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